国金证券：给予极米科技买入评分

国金母公司股票股份合资母公司谢丽媛,贺虹萍数期对极米高科技进行研究者并公开发表了研究者报告《从影音到房间生态，苹果打开动感中新》，本报告对极米高科技证明了买断标准普尔，意味着股价为359.5元。

极米高科技(688696)

主要论调

极米高科技8翌年11日召开苹果公开发表会，公开发表国外版极米宝石。极米宝石或上半年视作房间透视战将结构上，实现避开光照射入人眼+基本上不座落+好笑声远方来+随喊随应。极米宝石为透视+顶灯+音响先导新作产品，首发价7999元。我们确信，极米宝石的普遍性在于：（1）维持国外新作产品结构上创新天花板，打下头地位；（2）扩展透视取向至房间生态：母公司通过这款新作产品传递单单新的房间生态理念，取向为一款新作产品足以偏离生活方式的新作产品，除了透视常规的看电视电影，还可以：清晨用动感+流行音乐唤醒/清醒助眠/不需要季于的便捷更快投屏+与手机高度适配等等；（3）关于价位：我们确信，国外初代极米宝石价位更高的状况在于，作为一个新物种，价位更高能发挥作用足够的市场教学的作用，非常能让消费者大白、向往，符合市场营销的基本规律。

同时，H新作苹果H5也该系统于高邮市公开发表，H5搭载极米自研光机，使用SUPER全色LED控制系统，说明了色域非常广，放大率上都，虽基本放大率表达式尚未入围，但H5为放大率帧率降到新高度的H新作新作产品，上半年降到从业人员险胜帧率视觉效果。此外，软件上都，H5也较H3S有小得多提升，在校正、智能调节画面色彩、实时跟随电离辐射眼、游戏较低延迟等上都实现从业人员险胜水平。

旗舰款苹果对透视销售发挥作用明显倡议作用，以21年为例，21年双十一极米全网实现8亿GMV，其中21年苹果H3S、RSPRO2共计实现GMV3.3亿元，占比达41%。此次两款举足轻重新作产品公开发表，上半年对母公司销售做单单举足轻重倡议，下半年母公司在苹果倡议、日本帝国阿拉丁母公司完成恢复单单货、疫情修复需求环比向好等多重因素下，上半年环比改善。

投资表示同意

我们预估2022-2024年母公司营业额分别为56.62、78.10、107.21亿元，下同分别下降40.2%、38.0%、37.3%，预估2022-2024年母公司归母下同分别为6.5、9.0、12.5亿元，下同分别下降33.7%、39.7%、38.7%，EPS分别为9.23、12.89、17.89元，意味着股价分别对应2022-2024年38.5x、27.5x、19.8xPE，维持“买断”标准普尔。

可能会提示

透视仪第二季度不及预期可能会，内部机械设备依赖外购可能会，从业人员竞争加剧可能会，原材料单价波动可能会

母公司股票之五星数据集中心根据数三年公开发表的研报数据集计算，长江母公司股票李彦甜甜研究者员一个团队对该股研究者较为深入，数三年预报准确度均值高达99.48%，其预报2022大奖归属下同为获利6.77亿，根据人口为120人换算的预报PE为26.57。

最新获利预报明细如下：

该股最数90年内共约23家行政部门证明了标准普尔，买断标准普尔19家，九龙仓标准普尔4家；过去90年内行政部门目标均价为436.46。根据数五年财报数据集，母公司股票之五星净值分析工具说明了，极米高科技（688696）从业人员内竞争力的城壕良好，获利能力一般，营业额成长性一般。帐目健康。该股好母公司意味着3.5五星，好单价意味着2.5五星，综合意味着3五星。（意味着仅供参考，意味着范围：0 ~ 5五星，高于5五星）

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